Le CME Group prévoit de rendre ses marchés de futures et d’options sur cryptomonnaies ouverts en continu, 24 heures sur 24 et 7 jours sur 7, dès le début de l’année 2026, sous réserve d’une validation réglementaire. CME Group+2Cointelegraph+2
Cette mesure marque une étape majeure dans la convergence entre marchés traditionnels et marchés numériques, répondant à une demande grandissante pour une gestion de risque sans interruption.
Pourquoi étendre les heures de négociation à 24/7 ?
1. Alignement avec le fonctionnement des marchés cryptos
Les marchés spot des cryptomonnaies fonctionnent déjà en continu. L’absence de marchés dérivés actifs en permanence crée des “gaps” (écarts de prix) en fin de semaine ou lors de jours fériés. En ouvrant ses marchés 24h/24, le CME entend réduire ces discontinuités, améliorer la liquidité et rendre les produits dérivés plus cohérents avec l’écosystème crypto. The Crypto Times+2CoinCentral+2
2. Répondre à la demande des investisseurs institutionnels
Selon Tim McCourt, responsable global des produits actions, FX et alternatifs chez CME, « la demande des clients pour un trading crypto permanent a augmenté, car les acteurs veulent gérer les risques à toute heure du jour ». Bloomberg Law+3CME Group+3Markets Media+3
Pour les institutions, la possibilité d’ajuster les positions même durant le week-end constitue un avantage compétitif important.
3. Capturer de nouveaux volumes et usages
Le CME justifie ce projet par la croissance récente de ses produits dérivés crypto. En 2025, l’open interest notionnel a atteint un record de 39 milliards de dollars. CME Group+2Markets Media+2
L’ADV (volume quotidien moyen) a lui aussi explosé, illustrant une adoption croissante des contrats à terme par les grands intervenants. CME Group+2XT+2
Modalités envisagées : fonctionnement, maintenance et règlement
Le trading continu se fera via la plateforme CME Globex. CME Group+1
Un créneau de maintenance hebdomadaire de deux heures est prévu durant le week-end pour les opérations techniques. Bloomberg Law+3CME Group+3Cointelegraph+3
Les transactions réalisées durant le week-end ou les jours fériés seront affectées à la date de règlement du jour ouvrable suivant. Les opérations de compensation, de règlement et de reporting seront aussi décalées au jour ouvrable. CME Group+2The Crypto Times+2
Cette structuration vise à préserver la robustesse du modèle réglementaire tout en étendant les capacités de négociation.
Défis et risques à anticiper
Approvals réglementaires et supervision
Le projet dépend entièrement de l’aval des autorités de marché, notamment la CFTC aux États-Unis. Cointelegraph+2Bloomberg Law+2Risque opérationnel accru
Un fonctionnement 24/7 exige des infrastructures plus résistantes, une surveillance continue et des plans de continuité renforcés.Impact sur la volatilité du week-end
Avec la possibilité de couvrir les positions, les brutalités de prix propres aux week-ends pourraient s’atténuer, mais il reste à voir comment le marché réagira aux nouvelles dynamiques.Alignement des marchés dérivés et spot
Le CME devra veiller à maintenir la cohérence entre le marché dérivé continu et le marché spot crypto, notamment en matière de prix, de liquidité et d’arbitrage.
Conséquences attendues pour les marchés de cryptomonnaies
Moins de “gaps” entre périodes de fermeture : les écarts de prix entre la fermeture et la réouverture seront réduits, ce qui stabilisera l’expérience des traders.
Renforcement de l’intégration institutionnelle : les acteurs professionnels gagneront plus de flexibilité, ce qui pourrait attirer davantage de capitaux vers les cryptos régulées.
Pression concurrentielle accrue : d’autres plateformes dérivées pourraient être poussées à offrir elles aussi des services 24/7 pour rester compétitives.
Amélioration de la découverte des prix : une plus grande couverture horaire pourrait améliorer la formation de prix continus plus justes.
Conclusion
L’initiative du CME Group d’ouvrir ses marchés de contrats à terme et d’options sur cryptomonnaies à un fonctionnement 24h/24 et 7j/7 dès 2026 est une étape importante dans l’évolution des marchés financiers numériques. En s’alignant sur la nature permanente du marché crypto, le CME vise à faciliter la gestion du risque, à augmenter la liquidité et à renforcer l’attractivité institutionnelle. Toutefois, la mise en œuvre comporte des défis réglementaires et opérationnels notables. Si le projet aboutit, il marquera une avancée majeure vers la maturité des produits dérivés crypto.
Jacques Mvumbi
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